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ShareX李刚强:让普通人也能在小米上市前买到股票

区块链日报网编者按:两年多以前,曾经在一场活动中见过李刚强先生,彼时其为潜力股创始人兼CEO,如今的ShareX,描述为:与专业的股权转让平台潜力股联合,共同打造一个基于区块链技术的股权资产管理系统,解决普通投资⼈无法以较低资金和畅通渠道投资明星企业的难题。

因为感觉有意思,故将小岛财经采写的这篇文章转载至此,供大家阅读。

“年轻人的第一支股票”小米集团在香港交易所正式挂牌上市。但面对50万以上资产的门槛,身处大陆的年轻人们也并没有几个能真正入手“年轻人的第一支股票”

当前,新美大、ofo、美图秀秀等独角兽公司,都有可能成为下一个成功上市的小米,市场潜力极大,那么,对于资金有限的年轻人如何才能入手这些股票呢

这个问题正是ShareX发起的初衷。ShareX是一家基于区块链技术的股权转让交易所,与专业的股权转让平台潜力股联合,共同打造一个基于区块链技术的股权资产管理系统,解决普通投资⼈无法以较低资金和畅通渠道投资明星企业的难题。目前累计受托700多家明星级公司的股权转让需求,积累了5万名机构投资人用户。

此次小岛财经采访到的李刚强先生,是ShareX及潜力股平台创始人兼CEO,同时还是无穹创投合伙人,YC FUND合伙人,青年投资家俱乐部发起人,中国投资人中心联合发起人。北大毕业后一直扎根投资圈,曾任艺龙网投资总监、九鼎投资高级投资经理、中国电信集团公司分析师。

 

Q1:是否所有公司的股权都可以token化?判断标准是什么?

李刚强:所有公司的股权都可以在ShareX上实现token化,ShareX不会做判断标准。ShareX只提供一套工具和标准化的程序、方式,所以ShareX的本质是一个第三方服务平台。

ShareX的服务分为股权资产token化及股权资产token化后的流通和交易。具体服务流程可分为以下步骤:

第一步,资产上链,将项目方提供的相关文件证明、协议等标准性东西,悉数记录在链;

第二步,资产上链后将其token化,将token和股权形成一种锚定的关系,比如100万的小米股权对应的小米币也是100万;

第三步是对外进行交易,可以在ShareX平台上自由流通

在这个过程中,ShareX会全力为卖家和买家提供一个平台、一套工具、一套方法论,而不是做出判断标准的裁判员

 

Q2:如果交易所不负责判断项目好坏,那么您认为谁会担起裁判员的角色?

李刚强:个人认为裁判员应该是由第三方来扮演,而ShareX不能既做裁判员又做交易所。比如股票市场有券商做裁判,token市场是不是也可以引入类似券商的机构,或者评级机构等,引入第三方机构来担任裁判员角色应该更为合理

虽然token领域目前还没出现这样的第三方,但是随着市场的发展和成熟,token领域会发展到一定规模,行业标准也会慢慢完善,作为裁判员的第三方机构便会出现。

 

Q3:在当前缺乏评级机构的token投资领域,您认为投资者该如何做出判断?

李刚强:如果没有第三方的评级,那么就要靠投资人自身对投资项目的认知做出判断。认知除了要掌握对项目的基本信息,还包括包括两个方面:一是应用,该项目是否能天天感觉到或应用到;二是项目本身的投资机构,其背后的大型投资机构也可看作一种信用背书

如果是创业公司,投资人需要综合各方面消息后,谨慎地做出自己的投资判断。

但是,另一方面,因为ShareX是将股权作为底层资产进行token,所以ShareX上的项目币与火币等数字货币交易所的纯token化币种不同。比如,小米估值500亿美金,每股20元,那么token的价格应该也围绕20元,上下变动,不太可能出现其他token的几十倍大幅涨跌,因为ShareX的token价值是与现实股权锚定的。

目前,各t数字货币交易所并没有估值体系,市值超过20亿或30亿的项目币可能超过一百家,但是因为没有具体应用,投资者感知不到任何用处,也无法感觉到有多少估值。但是ShareX上的公司都是按照传统的互联网股权估值体系进行估值和token化,天使人项目估值可能是2000万到3000万人民币,而不是20万或50万个以太坊,股份明确出示,形成对应且锚定的关系,其公司所做的事情是大家能用到、能感知到的。

 

Q4:股权token化是否对现行体制产生冲突?解决方案是什么?

李刚强:会有冲突,但是也有结合。

token的世界和股权的世界是两个平行的世界,ShareX是想在这两个平行世界之间搭一座桥梁。第一,token的世界是完全流通的,一个项目想上交易所能很快实现,且是全球流通的;但是股权的世界相对来说就比较闭塞,项目退出的时间长且概率低。第二,token的世界没有投资门槛,在一级市场投资或二级市场投资,都没有投资门槛,无论一元还是一千万都可交易;股权的世界存在着相对的门槛,比如天使投资人至少要几百万,门槛较高。所以,股权token化对于现行体制必定是有冲突的。

但从长远来看,两者更像是结合的关系。token不能完全替代公司,全中国现有1.3亿家公司,你很难想象这些公司全部变成1.3亿个token,这是很困难的事情;token以后完全不存在的假设也不可能成立。对于那些上不了市的或短期之内无法上市的公司,它的股权想流通的话怎么办呢?这就是ShareX存在的价值,帮他们把股权token化,让其流通起来。

 

Q5:如何看待股权市场和token市场的流动性?

李刚强:原来股权难以流通的有以下原因:第一,人为设置的门槛高,比如利润达到3000万或5000万才能上市流通。第二,利润达标后,还要中心化政府机构进行审批,而政策又经常在变化中,且申请过程手续繁琐、耗时较长、效率不高。

当然这是中心化机构出于保护投资者的利益,但是实际上投资者是不需要保护的。只需要制定严格的信披制度,投资人会自己决定是否买入。中心化机构选择通过的公司未必都是好公司,没通过的公司未必就是坏公司。像纽交所、纳斯达克并没有太多上市门槛,是因为很多投资人是成熟的,会用钱进行投票筛选。

而token市场有以下特点:

第一,token领域则是完全市场化的,没有时间、地域、利润、用户规模的要求,完全对外开放,一切都可行。卖家能否顺利出手,则是凭自己的本事,凭自己的能力。

第二,在token领域,任何人都可以去注册账号,任何人都可以买,是没有门槛的,这也是传统股权市场流通性欠佳的一个重要原因。

第三,在原来传统的股票市场,退出有IPO、并购、转让、回购、弃权的几种方式,但IPO具有中心化审核的机制存在,造成退出难的现状。

所以,股权世界和token市场的流动性存在巨大差异,主要原因还是人为建立的审核标准和投资人门槛等。

 

Q6:ShareX如何判断有潜力的项目?公司规模和盈利能力在判断过程中其中占多大比重?

李刚强:上面已经解释过,token市场是一个纯市场,完全可以交给用户来判断。ShareX只需做到信息披露即可。比如今日头条有10亿用户,而初创公司可能几乎没有用户,将这些信息全部面向用户公开,让用户自己决定选择买哪个或买多少。

 

Q7:对于风险较高的中小微企业投资,新三板通过设置投资门槛来保护投资者,那么投资门槛低的ShareX如何保护个人投资者?您之前采访中提到过未来会有类似新三板的信披,是否会涉及到财报?

李刚强:ShareX是一个开放式平台,能提供交易服务,不能为用户的投资负责,用户有自由决定是否在此交易。但是,ShareX会要求项目方披露某些信息,若无法披露,那么ShareX也会拒绝该项目上线交易。所以,如果用户不关注这些披露信息,盲目投资导致失败,我们也无计可施。

关于信息真伪,虽然信息源自项目方,但ShareX会将其记录在链上,永久保存且无法篡改。所以,如果项目方的信息造假,一旦发现,项目方必将承担严重后果。

之后ShareX也会引入第三方机构来审核信息真伪,在这之前,ShareX会交易的整个过程中,保持中立,将所有信息诚实地记录在链。

随着行业发展,未来的信息披露必然会涉及财报,这不可避免,是行业发展的趋势。

 

Q8:滴滴、OFO、大疆等公司的股权是否缺乏流动性,他们和ShareX合作的理由是什么?

李刚强:其实这些项目还是非常缺乏流动性的。对投资人来说,是买不起、买不到、不敢买的问题。没有1亿无法成为滴滴的股东、不知道在哪里通过何种途径才能买到、股票真伪难判断等。对卖方来说,卖的少会导致效率低、成本高,不知去哪寻找买家,不知如何取得买家的信任等问题,导致股权流通效率低、成本高。

所以ShareX是解决买卖双方买不起、买不到、不敢买的问题,ShareX提供平台让买卖双方找到合适的交易方,降低购买额度,多少都可购买,卖家是否真实的股东、股票是否真实等会由ShareX负责解决。

 

Q9:未来是否会对现行证券交易所产生冲击?是否担忧冲击产生的监管举措?

李刚强:ShareX与现行证券交易所更多是互补,构成合作关系。从目前形势来看,有些现行交易所已经在准备token项目,如纳斯达克推出了基于区块链的Linq系统,法国政府批准在区块链平台上交易未上市证券等等。而ShareX是专门解决private公司及散户的痛点。所以,ShareX应该可以和现行交易所构成合作关系,互补市场短处。

至于监管举措问题,也会多少有所担忧。举例说,证券法、公司法有个规定,公司的现行股东不能超过50人,股份有限公司不能超过200人,但是如果token化之后肯定也不能超过200人,这就是冲突的地方。

 

Q10:上周李笑来的录音事件将币圈炸了个底朝天,币圈普遍的“割韭菜”式敛财方式也被置于舆论的风口浪尖。对于“割韭菜”和价值投资是怎么看的?

李刚强:我认为这是市场早期的混沌状态。在市场早期,不可避免出现一些乱象,通过虚假消息、舆论控制、资金盘等各种方式伤害投资者,这种方式的赚钱速度肯定更快,但是对市场来说却是一种伤害。当前的区块链市场环境,对于坚持踏实做事的项目方是非常不友好的。正是存在这些市场乱象,可能造成劣币驱逐良币的恶劣结果。

从长远来看,市场一定会回归有序、规范的状态。随着法律监管的到位、投资者的成熟,这些乱象一定会得到改观。

我们自身是从股权投资行业出来,更注重于价值投资,这种方式才能跟项目方建立起长期共赢的合作关系。

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