2020年9月10日(0时, GMT),GAMA借贷协议在以太坊测试网—Ropsten Test Network正式上线内测。这个由匿名开发者团队开发的DeFi项目,自官网(gama .finance)上线以来,就以其独特的多借贷池模式,被业内赋予“通用版Compound”之名。在其测试网上线之前的一段时间内,尽管市场对于这个项目投来了很多关注的目光,但该项目开发团队始终保持着一种跟公众若即若离的状态。除了其官网所展示的协议功能描述和一些业内人士对其模式的读解外,几乎很难从媒体和社交网络中获取到更详细的项目信息。如今,GAMA通过测试网络开启内测之际,笔者终于得以通过其dApp页面(app. gama .finance)的功能展示来一窥其究竟。

开宗明义的说明一下体验GAMA全部功能后的直观感受:GAMA或将为DeFi借贷市场带来颠覆式的改变。

首先,我们来了解一下GAMA协议的基本结构:GAMA由多个彼此独立的借贷池构成。每个借贷池拥有一套独立的生态体系。其中,“Genesis”是整个GAMA生态中较为独特的一个借贷池。这个借贷池中所支持借贷的资产,会被其他所有借贷池默认支持。Genesis池中目前所支持的资产包括:ETH、DAI、USDC、USDT、WBTC这五种。不难看出,这些资产均属于DeFi生态中流通量和价值认同最高的数字资产。这种结构设计,让GAMA在其自建生态独特性的同时,兼顾了作为数字资产借贷协议的普适性。据了解,Genesis池还具备了向符合条件的其他借贷池注入资产的能力。这样的机制设计,某种程度上赋予了Genesis池扮演传统金融借贷市场中“最后一个贷款人”的角色。对于GAMA整个生态体系的繁荣和稳定而言,这是一个非常重要的结构设计。

此外,GAMA值得关注的一项创新之处在于,它开设了支持当前DeFi世界几个主流借贷&DEX平台(Compound、Aave、Uniswap)存款/做市凭证Token进行存贷的借贷池。上述平台的存款用户&做市商可以将其凭证作为有价资产存储在GAMA协议中,享受存款利息收益。众所周知,这些DeFi领域的头部协议积累了大量的用户资产和广泛的用户群体。而这些资产持有者的凭证本身也是有价资产。在GAMA出现之前,这些资产大多数只能用于协议方的流动性挖矿,或者躺在钱包中等待被兑付清偿。现在,这些资产不仅可产生额外的利息,还将在GAMA上线后参与存款流动性挖矿(零预挖)。

试想一下,这样的机制会对上述头部协议产生怎样的影响。一方面,GAMA上线之初,在流动性挖矿的激励下,将有大量上述凭证被锁定在GAMA协议中。当存款/做市凭证被锁死,上述平台将出现持续资产净流入的现象,锁仓市值将会持续提升。同时,GAMA协议的锁仓市值也将快速获得提升。极端情况下,甚至会出现DeFi生态中借贷市场总锁仓市值短期内翻一倍的现象。

当然,如果仅仅把GAMA协议看作是借贷领域的SushiSwap,那你可能就低估GAMA的雄心了。

GAMA协议的核心能力,还是在于它支持每一个数字资产持有者自建一套借贷协议生态。目前仅CoinGecko上收录的ERC-20数字资产就有3600余种。而其中被现有借贷协议支持的资产,仍不足2%。更何况,未来还将会有海量从链下映射至链上的现实资产需要进行借贷流通。而借贷作为资产流通最基本的需求之一,与交易共同构成了DeFi世界的底层能力。Uniswap等去中心化交易所赋予了任意ERC-20协议标准的Token进行交易兑换的能力。现在,GAMA将会赋予这些资产参与借贷市场的能力。

试想像“淘宝”这样的电商平台,在“天猫”上线之前,“淘宝”生态的能力恰恰是为每一个想要进入电商领域的商家提供了一个便捷的平台。某种程度上说,GAMA恰恰扮演了数字资产借贷领域“淘宝”这一角色。尽管目前内测阶段我们只能看到少量的项目完成了独立借贷池创建,且目前测试版本开放的也仅仅是资产存款/取款、借款/还款等基础功能。但考虑到其产品内在逻辑的可拓展性,我们有理由相信,在不远的将来,GAMA将有可能在诸多方面深远的改变目前DeFi生态格局。

在这个充满未知和奇幻色彩的加密数字世界中,或许,只有一次次的颠覆与重构,才是那个永恒不变的常量。GAMA上线后DeFi世界的迎来怎样的改变,让我们拭目以待。